Η Wall Street ξεκίνησε πτωτικά την εβδομάδα των κρίσιμων στοιχείων για τον πληθωρισμό και την απασχόληση, με την άνοδο στις τιμές του πετρελαίου και στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων να αναζωπυρώνει τις ανησυχίες για τα επόμενα βήματα της Federal Reserve. Οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street έκλεισαν με απώλειες τη Δευτέρα, καθώς το αδιέξοδο στις σχέσεις ΗΠΑ και Ιράν ενίσχυσε τους φόβους για επίμονο πληθωρισμό λόγω των υψηλότερων τιμών ενέργειας. Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις γύρω από τις διαπραγματεύσεις για τα πυρηνικά του Ιράν, καθώς και τις πιθανές επιπτώσεις τους στη νομισματική πολιτική της αμερικανικής κεντρικής τράπεζας.
Οι απώλειες στη Wall Street και η άνοδος του πετρελαίου
Στο ταμπλό της Δευτέρας, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 347,11 μονάδες ή 0,67%, κλείνοντας στις 51.481,51 μονάδες. Ο S&P 500 έχασε 59,72 μονάδες ή 0,77%, στις 7.683,69 μονάδες, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τις 20 Αυγούστου. Ο τεχνολογικός Nasdaq Composite υποχώρησε κατά 248,34 μονάδες ή 0,92%, στις 26.820,38 μονάδες. Παράλληλα, στις αγορές ομολόγων το sell-off στους αμερικανικούς κρατικούς τίτλους διευρύνθηκε, με τις αποδόσεις να πλησιάζουν πολυετή υψηλά: το 30ετές ομόλογο ξεπέρασε το 5,5% και έφτασε στο 5,567%, ενώ το 10ετές σκαρφάλωσε στο 5,247%.
Στο επίκεντρο βρέθηκε και η αγορά ενέργειας, όπου η τιμή του Brent εκτινάχθηκε ενδοσυνεδριακά κοντά στα 109 δολάρια, πριν υποχωρήσει λίγο πάνω από τα 105 δολάρια, με άνοδο άνω του 1%. Το αμερικανικό αργό ανέβηκε στα 92,60 δολάρια, αφού είχε ξεπεράσει νωρίτερα και τα 96,5 δολάρια. Η άνοδος αυτή στις τιμές του πετρελαίου συνδέθηκε άμεσα με το αδιέξοδο στις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ και Ιράν, καθώς ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ απέρριψε το Σάββατο τη νέα πρόταση της Τεχεράνης σχετικά με τα Στενά του Ορμούζ. Παρά την απόρριψη, ο Τραμπ αποκάλυψε την Κυριακή σε δηλώσεις του στο Axios ότι θα ακολουθήσει νέος γύρος συνομιλιών μέσα στην εβδομάδα.
Οι αντιδράσεις των αναλυτών και η «τριπλή απειλή»
Το CNN, επικαλούμενο Αμερικανό αξιωματούχο, ανέφερε ότι ο Λευκός Οίκος είναι πρόθυμος να προσφέρει στην Τεχεράνη χαλάρωση των κυρώσεων και απελευθέρωση μέρους των παγωμένων ιρανικών κεφαλαίων, εφόσον το Ιράν παρουσιάσει σαφή πρόοδο στο ζήτημα των πυρηνικών. Σύμφωνα με το ίδιο δημοσίευμα, το Ιράν άφησε να εννοηθεί ότι διατηρεί περιθώρια ευελιξίας, χωρίς ωστόσο να υπάρχει σαφήνεια για το εύρος και το χρονοδιάγραμμα τυχόν δεσμεύσεων. Οι πληροφορίες αυτές παραμένουν ανεπιβεβαίωτες, με τις αγορές να δίνουν μεγαλύτερο βάρος στη δημόσια δήλωση του Τραμπ για απόρριψη της ιρανικής πρότασης.
Οι αναλυτές περιέγραψαν την κατάσταση ως «τριπλή απειλή» για τις μετοχές: υψηλότερες τιμές πετρελαίου, προοπτική ακόμη υψηλότερων επιτοκίων και ισχυρότερο δολάριο, το οποίο κινείται σε υψηλά διμήνου. «Το τριπλό πρόβλημα τρομάζει σήμερα την αγορά», σχολίασε ο Ντέιβιντ Γουάντελ, της Coastal Bridge Advisors. «Πρόκειται για υψηλότερα επιτόκια, υψηλότερες τιμές πετρελαίου και ισχυρότερο δολάριο. Είναι πολύ δύσκολο για την αγορά να σημειώσει άνοδο όταν και οι τρεις αυτές μεταβλητές κινούνται υψηλότερα», ανέφερε χαρακτηριστικά. Στο ίδιο μήκος κύματος, ο Τζακ Άμπλιν, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής της Cresset Capital Management στο Σικάγο, τόνισε ότι «το Ιράν οδηγεί τις τιμές του πετρελαίου, οι τιμές του πετρελαίου οδηγούν τον πληθωρισμό και ο πληθωρισμός οδηγεί τα επιτόκια».
Ο Άμπλιν επεσήμανε ότι οι επενδυτές φτάνουν πλέον σε σημείο όπου τα επιτόκια εμφανίζονται αρκετά ελκυστικά σε σχέση με τις μετοχές, κάτι που δεν είχε παρατηρηθεί σε τέτοιο βαθμό εδώ και σχεδόν 20 χρόνια. Υπενθυμίζεται ότι η Federal Reserve είχε προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης νωρίτερα τον ίδιο μήνα, με δηλώσεις αξιωματούχων της να αφήνουν ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων, εφόσον οι πληθωριστικές πιέσεις δεν υποχωρήσουν. Στο πεδίο των μετοχών, η Boeing κατέγραψε πτώση 6,9% μετά την ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Πολιτικής Αεροπορίας των ΗΠΑ (FAA) ότι θα καθυστερήσει την πιστοποίηση του μοντέλου 737 MAX 10, λόγω νέου ζητήματος λογισμικού. Αντίθετα, η Nvidia κινήθηκε ανοδικά κατά 1,6%, μετά την έγκριση από το διοικητικό της συμβούλιο προγράμματος επαναγοράς ιδίων μετοχών ύψους 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τι ακολουθεί
Οι τιμές του πετρελαίου περιόρισαν μέρος των κερδών τους, καθώς ενισχύθηκαν οι προσδοκίες ότι διαμεσολαβητές από το Κατάρ θα πραγματοποιήσουν συνομιλίες με τις δύο πλευρές, με στόχο την εξεύρεση πιθανής συμφωνίας. Μετά την υποχώρησή τους από τα υψηλά επίπεδα των αρχών του μήνα, οι τιμές του αργού έχουν επιταχύνει την άνοδό τους τις τελευταίες ημέρες, καθώς μειώνονται οι προσδοκίες για άμεση ειρηνευτική συμφωνία. Οι επενδυτές αναμένουν τώρα τον νέο γύρο συνομιλιών που ανακοίνωσε ο Τραμπ, καθώς και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την απασχόληση που θα καθορίσουν τις επόμενες κινήσεις της Federal Reserve.
