Οι αμερικανικές αγορές έκλεισαν με οριακές απώλειες την Τρίτη, καθώς οι αποδόσεις ομολόγων των ΗΠΑ συνέχισαν την ανοδική τους πορεία, φτάνοντας σε επίπεδα πολυετών υψηλών. Ο Dow Jones, ο S&P 500 και ο Nasdaq κατέγραψαν τη δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στην αγορά ομολόγων και την πορεία των τιμών του πετρελαίου. Η πίεση στη Wall Street ενισχύθηκε από τις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve ενόψει κρίσιμων οικονομικών στοιχείων που αναμένονται τις επόμενες ημέρες.
Νέα υψηλά ετών για τις αποδόσεις ομολόγων
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 131,59 μονάδες ή 0,26%, κλείνοντας στις 51.349,92 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,16% στις 7.670,84 μονάδες, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε 0,09% στις 26.797,54 μονάδες. Και οι τρεις δείκτες έκλεισαν πάνω από τα χαμηλά της ημέρας, ωστόσο η συνεδρίαση της Τρίτης ήρθε μετά από ακόμη πιο έντονες απώλειες τη Δευτέρα, όταν ο Dow είχε χάσει πάνω από 300 μονάδες, ο S&P 500 είχε υποχωρήσει 0,8% και ο Nasdaq 0,9%.
Στο επίκεντρο της αγοράς βρέθηκε η συνεχιζόμενη άνοδος των αποδόσεων ομολόγων μεγαλύτερης διάρκειας. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου έφτασε έως το 5,6206%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2002, καταγράφοντας άνοδο για έκτη συνεχόμενη συνεδρίαση. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς ανήλθε στο 5,293%, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2007, ενώ το 2ετές υποχώρησε ελαφρώς στο 4,889%. Τις τελευταίες ημέρες, ο συνδυασμός υψηλών αποδόσεων ομολόγων και ακριβού πετρελαίου έχει επιβαρύνει σημαντικά το κλίμα στις αγορές. Στην πορεία της συνεδρίασης οι αποδόσεις υποχώρησαν εντούτοις από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά, καθώς οι τιμές του πετρελαίου αποκλιμακώθηκαν, με το Brent να υποχωρεί πάνω από 1% στα 103,97 δολάρια το βαρέλι και το αμερικανικό WTI να χάνει 1,7% στα 90,99 δολάρια, εν μέσω ενδείξεων ανάκαμψης των εξαγωγών από τη Μέση Ανατολή.
Τις μεγαλύτερες απώλειες στο ταμπλό κατέγραψαν οι τραπεζικές μετοχές. Οι τίτλοι των JPMorgan Chase, Morgan Stanley και Bank of America υποχώρησαν, σέρνοντας πτωτικά και το Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) της State Street. Σε μηνιαία βάση, ο S&P 500 και ο Dow έχουν υποχωρήσει κατά 0,2% και 3,5% αντίστοιχα τον Σεπτέμβριο, μια εξέλιξη που βάζει τέλος σε σερί πέντε συνεχόμενων ανοδικών μηνών για τον Dow, ενώ ο Nasdaq παραμένει ενισχυμένος πάνω από 1% από την αρχή του μήνα. Σε τριμηνιαία βάση, S&P 500 και Nasdaq έχουν κερδίσει 2%, ενώ ο Dow υποχωρεί 2% στο τρίτο τρίμηνο.
Δηλώσεις Fed και προσδοκίες για τα επιτόκια
Καταλυτικό ρόλο στην αποκλιμάκωση των αποδόσεων από τα ημερήσια υψηλά έπαιξαν οι δηλώσεις του προέδρου της Federal Reserve Bank of New York, Τζον Γουίλιαμς, ο οποίος ανέφερε ότι η κεντρική τράπεζα έχει χρόνο να αξιολογήσει τα οικονομικά στοιχεία προτού αποφασίσει πότε θα προχωρήσει σε νέα αύξηση επιτοκίων. Μετά τις δηλώσεις αυτές, οι πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων κατά τουλάχιστον 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου υποχώρησαν στο 51,5%, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, από περίπου 70% νωρίτερα μέσα στην ίδια συνεδρίαση.
Ο Μαρκ Ζάντι, επικεφαλής οικονομολόγος της Moody’s Analytics, χαρακτήρισε την άνοδο της απόδοσης του 10ετούς «ένα είδος οικονομικού γρίφου», τονίζοντας πως είναι κρίσιμο να κατανοηθεί τι την προκαλεί, καθώς αυτό επηρεάζει τη νομισματική πολιτική και τις συνέπειες των υψηλότερων επιτοκίων. Ο ίδιος απέδωσε σημαντικό μέρος της ανόδου στη γεωπολιτική κρίση, θυμίζοντας ότι πριν από τις αμερικανικές επιθέσεις στο Ιράν στα τέλη Φεβρουαρίου το πετρέλαιο βρισκόταν κοντά στα 60 δολάρια το βαρέλι και η απόδοση του 10ετούς κάτω από το 4%, ενώ σήμερα το πετρέλαιο κινείται κοντά στα 100 δολάρια και η απόδοση στο 5,25%.
Ο Τζεφ Κλινγκελχόφερ, διευθύνων σύμβουλος και διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Aristotle Pacific Capital, δήλωσε στο CNBC ότι οι αγορές πιστεύουν πως ο πληθωρισμός θα υποχωρήσει μέσω της καταστροφής της ζήτησης, εξηγώντας γι’ αυτό τον λόγο υποχωρούν οι μετοχές και αυξάνονται τα επιτόκια, καθώς οι αγορές μετατοπίζονται προς την άποψη του προέδρου της Fed, Κέβιν Γουόρς. Παράλληλα, μέρος της ανόδου των αποδόσεων αποδίδεται και στις μεγάλες εκδόσεις εταιρικού χρέους, καθώς οι επιχειρήσεις αναζητούν κεφάλαια για επενδύσεις, μεταξύ άλλων στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Τι ακολουθεί: στοιχεία για PCE και απασχόληση
Η εβδομάδα κρίνεται γεμάτη κρίσιμες οικονομικές ανακοινώσεις για τη Wall Street. Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στον δείκτη τιμών Προσωπικών Καταναλωτικών Δαπανών (PCE), που αναμένεται την Τετάρτη από το υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ και θεωρείται καθοριστικός για τις επόμενες αποφάσεις νομισματικής πολιτικής της Fed. Ο Τιμ Γκρίσκι, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής χαρτοφυλακίου στην Ingalls & Snyder στη Νέα Υόρκη, δήλωσε ότι τα στοιχεία PCE θα είναι πολύ σημαντικά για να φανεί προς τα πού θα κινηθεί η αγορά.
Παράλληλα, καθ’ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας αναμένεται σειρά στοιχείων για την αγορά εργασίας, με αποκορύφωμα την Παρασκευή, όταν η αμερικανική κυβέρνηση θα δημοσιεύσει την έκθεση για τις θέσεις εργασίας. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά και τις κενές θέσεις εργασίας, οι οποίες υποχώρησαν τον Αύγουστο στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε μηνών, δείχνοντας πως οι εργοδότες έγιναν πιο επιφυλακτικοί στις προσλήψεις, ενώ οι απολύσεις παρέμειναν περιορισμένες.
