Η σάρωση των Δημοκρατικών απειλεί τα data centers της AI

Η «Μαύρη Πέμπτη» στη Wall Street δεν ήταν απλώς ένα ξεπούλημα στις μετοχές τεχνολογίας. Πίσω από τη βουτιά του Nasdaq κατά 5,52% βρίσκεται ένας πολιτικός σεισμός: η σαρωτική επικράτηση των Δημοκρατικών στις ενδιάμεσες εκλογές των ΗΠΑ, που αλλάζει άρδην τα δεδομένα για την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης. Οι επενδυτές φοβούνται πλέον πως η νέα ισορροπία στην Ουάσιγκτον θα βάλει φρένο στην κατασκευή των κέντρων δεδομένων, τον μοχλό που τροφοδότησε το ράλι. Την ίδια στιγμή, ο δείκτης φόβου εκτινάχθηκε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων οκτώ μηνών.

Ο λογαριασμός της σάρωσης των Δημοκρατικών στα data centers

Το κλειδί για την αναταραχή της Πέμπτης δεν ήταν τα εταιρικά αποτελέσματα αλλά η κάλπη. Η επικράτηση των Δημοκρατικών τόσο στη Βουλή των Αντιπροσώπων όσο και στη Γερουσία περιορίζει δραστικά το περιθώριο του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ να περάσει μεγάλες νομοθετικές παρεμβάσεις. Οι αγορές διαβάζουν τη νέα συνθήκη ως προμήνυμα πιο συγκρατημένης δημοσιονομικής πολιτικής και αυστηρότερου ελέγχου στην τεχνητή νοημοσύνη, θέμα στο οποίο πολλοί Δημοκρατικοί επιμένουν σε ισχυρότερες δικλείδες προστασίας των καταναλωτών.

Ιδιαίτερο βάρος έχουν οι νίκες των Δημοκρατικών σε κρίσιμες εκλογές κυβερνητών, σε πολιτείες όπου οι τοπικές κοινωνίες αντιστέκονται ολοένα και πιο έντονα στη δημιουργία νέων κέντρων δεδομένων. Η αντίδραση αυτή αυξάνει τις πιθανότητες αυστηρότερης ρύθμισης ενός κλάδου που φέτος εκτόξευσε τους αμερικανικούς δείκτες σε ιστορικά υψηλά. «Οι επενδυτές συνειδητοποιούν ότι κάποια νεοεκλεγέντα μέλη του Κογκρέσου και ορισμένοι κυβερνήτες θέλουν να επιβραδύνουν τον ρυθμό ανάπτυξης των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης», σημείωσε η Μελίσα Μπράουν, επικεφαλής έρευνας επενδυτικών αποφάσεων της SimCorp.

Το μέγεθος του διακυβεύματος το αποτυπώνουν οι αναλυτές της UBS, που εκτιμούν πως περίπου το 30% της πρόσθετης δυναμικότητας των κέντρων δεδομένων που προβλέπεται για τις ΗΠΑ το 2028 ενδέχεται να τεθεί σε κίνδυνο από πιθανές ρυθμιστικές παρεμβάσεις. Όπως εξήγησε η Μπράουν, ακόμη κι αν φαντάζει απίθανο να ανακοπεί πλήρως η επέκταση, κάθε καθυστέρηση πλήττει ένα αφήγημα που στηρίχθηκε στην ταχύτατη ανέγερση υποδομών.

Ο δείκτης φόβου VIX στο υψηλότερο σημείο οκταμήνου

Η ένταση μεταφράστηκε σε εκρηκτική άνοδο του δείκτη μεταβλητότητας VIX, του «δείκτη φόβου» της αγοράς, που εκτινάχθηκε στις 27,78 μονάδες και ενδοσυνεδριακά άγγιξε τις 28,09, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων οκτώ μηνών. Επρόκειτο για τη μεγαλύτερη ενδοσυνεδριακή εκτίναξη από την περίοδο αναταραχών που είχαν φέρει οι ανακοινώσεις Τραμπ για τους δασμούς τον Απρίλιο του 2025. Ο Nasdaq υποχώρησε κατά 1.421,52 μονάδες και έκλεισε στις 24.315, βρεθείς πάνω από 10% χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό κλεισίματος της 6ης Οκτωβρίου και επιβεβαιώνοντας την είσοδό του σε περιοχή τεχνικής διόρθωσης.

Το πλήγμα ήταν σφοδρότερο στους ημιαγωγούς. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor, που παρακολουθεί τους μεγαλύτερους κατασκευαστές μικροτσίπ, κατέγραψε απώλειες περίπου 8,5% και διεύρυνε τη βουτιά του στο -35% από το ιστορικό υψηλό του Ιουνίου. Οι μετοχές των Qualcomm και Arm Holdings δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, καθώς οι προβλέψεις των δύο εταιρειών απογοήτευσαν τους επενδυτές.

Στο ίδιο κλίμα, η Nvidia υποχώρησε περίπου 6%, η Broadcom έχασε σχεδόν 6%, ενώ βαρύτερες απώλειες κατέγραψαν η Marvell Technology με 11% και η Intel με 7%. Πιέσεις δέχθηκε και η Oracle. Η συνεδρίαση εξανέμισε πλήρως το άλμα της προηγούμενης ημέρας, όταν ο Dow Jones είχε κερδίσει πάνω από 1.500 μονάδες, κλείνοντας τελικά με πτώση 1.834,84 μονάδων ή 3,44% στις 51.521,28, ενώ ο S&P 500 υποχώρησε 4,30% στις 7.358,13.