Η Wall Street σημείωσε έντονες απώλειες την Τετάρτη, με τους τρεις βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες να κλείνουν πτωτικά ύστερα από την απότομη εκτίναξη των αποδόσεων ομολόγων στις ΗΠΑ. Η εξέλιξη ακολούθησε στοιχεία που έδειξαν ισχυρότερη από την αναμενόμενη οικονομική δραστηριότητα, γεγονός που ενίσχυσε τις εκτιμήσεις για νέα αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve. Παράλληλα, η άνοδος των τιμών του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, προσθέτοντας πίεση στις αγορές. Η αναταραχή στα ομόλογα οδήγησε σε ένα από τα πιο απότομα sell-off των τελευταίων ετών.
Βουτιά στους δείκτες και ρεκόρ στις αποδόσεις ομολόγων
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 352,10 μονάδες ή 0,68%, κλείνοντας στις 51.511,59 μονάδες. Ο S&P 500 έχασε 0,75% και έκλεισε στις 7.706,03 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κατέγραψε τη μεγαλύτερη πτώση, με απώλειες 1,13%, στις 26.936,04 μονάδες, αναιρώντας το ιστορικό υψηλό της προηγούμενης συνεδρίασης. Η πτώση αποδίδεται στα προκαταρκτικά στοιχεία της S&P Global, σύμφωνα με τα οποία ο σύνθετος δείκτης PMI για μεταποίηση και υπηρεσίες αυξήθηκε τον Σεπτέμβριο στις 58,4 μονάδες, την υψηλότερη επίδοση από τον Ιούλιο του 2021. Η εικόνα επιδεινώθηκε περαιτέρω μετά από μια ιδιαίτερα ασθενή δημοπρασία 5ετών ομολόγων ύψους 70 δισ. δολαρίων, όπου η απαιτούμενη απόδοση διαμορφώθηκε στο 5,033%, τη δεύτερη χειρότερη επίδοση από το 2018.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου εκτινάχθηκε έως το 5,135%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2007, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια μεταβολή από τον Απρίλιο του 2025. Η απόδοση του 2ετούς έφτασε το 4,947%, το υψηλότερο από τον Μάιο του 2024, ενώ η απόδοση του 30ετούς πλησίασε το 5,4%, στο υψηλότερο σημείο από το 2004. Παράλληλα, το Brent ενισχύθηκε κατά 3,9% στα 103,08 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI έκλεισε με άνοδο 1,8% στα 92,16 δολάρια. Στη Νέα Υόρκη, στο περιθώριο της Γενικής Συνέλευσης του ΟΗΕ, ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ανέφερε ότι Αμερικανοί και Ιρανοί αξιωματούχοι είχαν τριώρη συνάντηση, ενώ ο πρόεδρος του Ιράν, Μασούντ Πεζεσκιάν, μίλησε επίσης στο ίδιο βήμα.
Οι αντιδράσεις αναλυτών και οι προειδοποιήσεις της Fed
Ο Σον Σίμκο της SEI Investments σχολίασε ότι «δεν θέλεις να σταθείς μπροστά σε ένα τρένο που κινείται με πλήρη ταχύτητα σήμερα», περιγράφοντας τον συνδυασμό ισχυρών οικονομικών στοιχείων, ασθενούς ζήτησης στη δημοπρασία ομολόγων και επίμονου πληθωρισμού. Ο Will Compernolle, στρατηγικός αναλυτής της FHN Financial, ανέφερε ότι η αμερικανική οικονομία δεν είναι απλώς ανθεκτική αλλά «υπερθερμαίνεται», κάτι που εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις. Στο ίδιο μήκος κύματος, ο Μάσιμο Σαντίτσα, επικεφαλής αμερικανικών μετοχών στην Procyon, δήλωσε στο CNBC ότι υπάρχει «διελκυστίνδα» μεταξύ ισχυρών εταιρικών κερδών και πληθωριστικών πιέσεων, εκτιμώντας πως η Fed πιθανότατα θα προχωρήσει σε δύο ή τρεις ακόμη αυξήσεις επιτοκίων.
Ο αξιωματούχος της Fed, Μάικλ Μπαρ, δήλωσε ότι «πιθανότατα θα χρειαστούν περαιτέρω προσαρμογές της νομισματικής πολιτικής», σημειώνοντας ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο του 2% χωρίς σαφή πορεία αποκλιμάκωσης. Ο ίδιος πρόσθεσε ότι οι κίνδυνοι για την επίτευξη του στόχου για τον πληθωρισμό έχουν αυξηθεί, ενώ οι κίνδυνοι για την αγορά εργασίας έχουν υποχωρήσει. Οι δηλώσεις αυτές, σε συνδυασμό με τα στοιχεία PMI, ώθησαν τις προσδοκίες των επενδυτών για νέα αύξηση επιτοκίων, με τις μετοχές κοινής ωφέλειας και καταναλωτικών αγαθών μη πρώτης ανάγκης να ηγούνται των απωλειών, καταγράφοντας πτώση άνω του 1%.
Τι ακολουθεί για τη νομισματική πολιτική
Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch του CME, η πιθανότητα η Fed να προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Οκτώβριο ξεπέρασε το 66%, από 55,4% μία ημέρα νωρίτερα και μόλις 8,8% έναν μήνα πριν. Η ραγδαία αυτή μεταβολή αποτυπώνει πόσο γρήγορα άλλαξε το κλίμα στις αγορές μετά τα νέα οικονομικά στοιχεία και τις δηλώσεις των αξιωματούχων της κεντρικής τράπεζας. Στην Ευρώπη, ο δείκτης STOXX 600 υποχώρησε κατά 0,44%, ενώ ο παγκόσμιος δείκτης MSCI έχασε 0,73%, διακόπτοντας ανοδικό σερί τεσσάρων συνεδριάσεων. Οι επενδυτές αναμένεται να παρακολουθήσουν στενά τα επόμενα μακροοικονομικά στοιχεία και τις δημοπρασίες ομολόγων, καθώς η πορεία των αποδόσεων ομολόγων θα καθορίσει σε μεγάλο βαθμό την επόμενη κίνηση της Fed.
