Η Wall Street έκλεισε την Τρίτη με θετικό πρόσημο, καθώς η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ αναζωπύρωσε την αισιοδοξία των επενδυτών. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό Ιουνίου διαμορφώθηκαν χαμηλότερα των εκτιμήσεων, τροφοδοτώντας τις προσδοκίες πως η Federal Reserve θα καθυστερήσει τυχόν νέα αύξηση επιτοκίων. Παράλληλα, το ισχυρό ράλι στις μετοχές των ημιαγωγών και τα θετικά αποτελέσματα των μεγάλων τραπεζών έδωσαν επιπλέον ώθηση στους δείκτες, ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων υποχώρησαν αισθητά.
Τι έγινε στο ταμπλό
Ο δείκτης Dow Jones έκλεισε σχεδόν αμετάβλητος, με οριακή άνοδο 0,02% στις 52.508 μονάδες, δεχόμενος ισχυρές πιέσεις από την IBM. Η μετοχή της αμερικανικής εταιρείας κατέρρευσε κατά περίπου 24% έως 25%, μετά την προειδοποίηση ότι τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου θα διαμορφωθούν χαμηλότερα των προβλέψεων λόγω της ασθενέστερης ζήτησης στους τομείς του λογισμικού και των υποδομών. Αντίθετα, ο ευρύτερος S&P 500 ενισχύθηκε κατά 0,38% στις 7.543,59 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq κατέγραψε τη μεγαλύτερη άνοδο, της τάξης του 0,90%, κλείνοντας στις 26.107,01 μονάδες.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε περισσότερο από 2 μονάδες βάσης, στο 4,583%, ενώ μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε το 2ετές ομόλογο, με την απόδοσή του να μειώνεται πάνω από 5 μονάδες βάσης, στο 4,204%. Ξεχωριστή ήταν η ανάκαμψη στις μετοχές των ημιαγωγών, μετά τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης. Το ETF VanEck Semiconductor (SMH) ενισχύθηκε κατά 2,5%, οι μετοχές των Applied Materials και Teradyne σημείωσαν άνοδο άνω του 3%, ενώ οι Lam Research και Micron Technology κέρδισαν περίπου 5% η καθεμία, με την STMicroelectronics να ενισχύεται πάνω από 2%.
Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αλλάζει τις προσδοκίες για τη Fed
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) υποχώρησε κατά 0,4% τον Ιούνιο σε μηνιαία βάση, με τον ετήσιο πληθωρισμό να διαμορφώνεται στο 3,5%, έναντι εκτιμήσεων για πτώση 0,2% και ετήσιο πληθωρισμό 3,8%. Μετά τη δημοσίευση των στοιχείων, η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση της Fed τον Ιούλιο υποχώρησε στο 17%, από 42% μόλις μία ημέρα νωρίτερα, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME. Παρ’ όλα αυτά, οι επενδυτές εξακολουθούν να θεωρούν πιθανή μία αύξηση τον Σεπτέμβριο, αποδίδοντας πιθανότητα περίπου 60% έως 63% για νέα άνοδο κατά 25 ή 50 μονάδες βάσης.
Ο πρόεδρος της Federal Reserve, Κέβιν Γουόρς, πραγματοποίησε την πρώτη εξαμηνιαία κατάθεσή του στο Κογκρέσο μετά την επιβεβαίωσή του, δηλώνοντας ότι «η έκρηξη του πληθωρισμού της τελευταίας πενταετίας θα αποτελέσει σύντομα παρελθόν». Ο Chuck Carlson, διευθύνων σύμβουλος της Horizon Investment Services, σχολίασε πως «η έκθεση για τον πληθωρισμό φαίνεται να αποδυναμώνει το επιχείρημα ότι η Fed θα προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων, δίνοντάς της ένα περιθώριο, προς το παρόν». Ο Skyler Weinand, επικεφαλής επενδύσεων της Regan Capital, προειδοποίησε ωστόσο ότι η αποκλιμάκωση «μπορεί να είναι μόνο μια προσωρινή ανακούφιση», υπενθυμίζοντας πως τα μηνύματα του Γουόρς έχουν έως τώρα υπάρξει επιθετικά ως προς τη νομισματική πολιτική.
Ισχυρή εκκίνηση για τη σεζόν εταιρικών αποτελεσμάτων
Η περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων δευτέρου τριμήνου ξεκίνησε με πέντε μεγάλες αμερικανικές τράπεζες να παρουσιάζουν θετικά νούμερα. Η Goldman Sachs σημείωσε άλμα 9%, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις για τα κέρδη χάρη στην αυξημένη δραστηριότητα σε συμφωνίες και στο trading. Οι JPMorgan Chase και Bank of America κέρδισαν 2,5% και 1,9% αντίστοιχα, ενώ αντίθετη πορεία ακολούθησαν η Citigroup, που υποχώρησε 5,3% λόγω ανησυχιών για τα έξοδα, και η Wells Fargo, με πτώση 2,7%. Ο Tom Hainlin, στρατηγικός αναλυτής της U.S. Bank Asset Management στη Μινεάπολη, σημείωσε ότι «είναι μια σημαντική εβδομάδα για τα εταιρικά αποτελέσματα, καθώς αναζητούμε από τις τράπεζες πώς βλέπουν την υγεία του καταναλωτή. Μέχρι στιγμής, τα νέα είναι θετικά».
Η ένταση στη Μέση Ανατολή ως παράγοντας αβεβαιότητας
Η κατάθεση του Γουόρς στο Κογκρέσο συνέπεσε με την κλιμάκωση της έντασης γύρω από τον έλεγχο στα Στενά του Ορμούζ, όπου έχουν εντατικοποιηθεί οι αεροπορικές επιθέσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, με αποτέλεσμα την άνοδο των τιμών του πετρελαίου. Η εξέλιξη αυτή αναζωπυρώνει τους φόβους για νέες πληθωριστικές πιέσεις το επόμενο διάστημα, παρά τη θετική εικόνα που κατέγραψε ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ τον Ιούνιο. Αναλυτές εκτιμούν ότι η αποκλιμάκωση ενδέχεται να αποδειχθεί προσωρινή, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα στην περιοχή παραμένει υψηλή και θα καθορίσει σε μεγάλο βαθμό τις επόμενες κινήσεις της Fed.
