Στα 32,9 δισεκατομμύρια ευρώ διαμορφώθηκε η αξία της αγοράς των αμοιβαίων κεφαλαίων στο τέλος του πρώτου εξαμήνου, στις 30 Ιουνίου 2026, καταγράφοντας σταθερή ανοδική πορεία που ξεκίνησε από το 2018. Τότε η αξία της αγοράς βρισκόταν μόλις στα 6,1 δισ. ευρώ, γεγονός που καταδεικνύει τη ραγδαία ανάπτυξη του κλάδου μέσα σε λιγότερο από μία δεκαετία. Οι χαμηλές αποδόσεις των τραπεζικών καταθέσεων, ιδίως των προθεσμιακών, φαίνεται να οδηγούν όλο και περισσότερους αποταμιευτές προς τα αμοιβαία κεφάλαια. Η εξέλιξη αυτή αποτυπώνει μια ευρύτερη μετατόπιση στις επενδυτικές συνήθειες των Ελλήνων.
Διαβάστε επίσης: Η φέτα και το ελαιόλαδο σπάνε ρεκόρ εξαγωγών το 2025
Σταθερή ανοδική πορεία από το 2018
Η συνολική αγορά των Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ), δηλαδή των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ελληνικές ΑΕΔΑΚ, εμφάνισε αύξηση ενεργητικού κατά 9,9% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Σε σχέση με την αρχή του έτους, η αύξηση έφτασε το 12%, ενώ σε ετήσια βάση η άνοδος διαμορφώθηκε στο 19,1%. Παράλληλα, οι καθαρές εισροές κεφαλαίων στα αμοιβαία κεφάλαια ανήλθαν κατά το πρώτο εξάμηνο σε 2,045 δισ. ευρώ. Αξίζει να αναφερθεί ότι η χειρότερη επίδοση της αγοράς είχε καταγραφεί το 2012, με την αξία της να διαμορφώνεται στα 5,9 δισ. ευρώ, ενώ το 2011 η αγορά είχε πέσει στα 5,2 δισ. ευρώ. Η σύγκριση των δύο περιόδων δείχνει καθαρά το μέγεθος της ανάκαμψης που έχει σημειωθεί τα τελευταία χρόνια.
Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια κατέγραψαν τις μεγαλύτερες αποδόσεις το περασμένο έτος, στοιχείο που ενίσχυσε ακόμη περισσότερο το ενδιαφέρον των επενδυτών. Οι σημαντικότερες εισροές κεφαλαίων από την αρχή του έτους καταγράφηκαν στους Διεθνείς Ομολογιακούς ΟΣΕΚΑ με 810 εκατ. ευρώ, στους Σύνθετους ΟΣΕΚΑ Ειδικού Τύπου με 287 εκατ. ευρώ και στους Μικτούς ΟΣΕΚΑ με 268 εκατ. ευρώ. Ακολούθησαν οι Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Αναπτυγμένων Αγορών με 221 εκατ. ευρώ, οι Ομολογιακοί ΟΣΕΚΑ Ελλάδας με 165 εκατ. ευρώ και οι Μετοχικοί ΟΣΕΚΑ Ελλάδας με 157 εκατ. ευρώ.
Η ευρύτερη αγορά της θεσμικής διαχείρισης
Πέρα από τα αμοιβαία κεφάλαια, το σύνολο της αγοράς θεσμικής διαχείρισης στην Ελλάδα έκλεισε το πρώτο εξάμηνο του 2026 με θετικό πρόσημο σε όλους τους δείκτες. Το συνολικό ύψος των υπό διαχείριση κεφαλαίων στον κλάδο ανήλθε σε 52,95 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 8,86% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 7,91% από το τέλος του 2025. Η σύνθεση των κεφαλαίων δείχνει ότι οι ΟΣΕΚΑ αντιπροσωπεύουν το 62% του συνόλου, το Asset Management το 26%, τα Α.Ε.Ε.Α.Π. το 10% και τα Ο.Ε.Ε. το υπόλοιπο 2%.
Η θετική αυτή εικόνα, με αύξηση ενεργητικού, νέες εισροές κεφαλαίων και θετικές αποδόσεις σε όλες σχεδόν τις κατηγορίες, δείχνει ότι η ελληνική αγορά θεσμικής διαχείρισης έχει εισέλθει σε φάση ωριμότητας μετά τη μακρά περίοδο κρίσης. Η ενίσχυση της εμπιστοσύνης των αποταμιευτών προς τα αμοιβαία κεφάλαια συνδέεται άμεσα με το χαμηλό επιτόκιο που προσφέρουν οι τραπεζικές καταθέσεις, γεγονός που ωθεί το επενδυτικό κοινό να αναζητά εναλλακτικές λύσεις τοποθέτησης των αποταμιεύσεών του. Η σταθερή αυτή τάση, από τα 6,1 δισ. ευρώ του 2018 έως τα 32,9 δισ. ευρώ σήμερα, καταγράφει μία από τις πιο έντονες αναπτυξιακές πορείες στον χρηματοοικονομικό τομέα της χώρας τα τελευταία χρόνια.
