Οι καταθέσεις νοικοκυριών στην Ελλάδα κατέγραψαν αύξηση 240 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο του 2026, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Τράπεζα της Ελλάδος. Η επιβράδυνση είναι εμφανής, καθώς τον Ιούνιο η αντίστοιχη αύξηση είχε φτάσει τα 992 εκατ. ευρώ. Το συνολικό υπόλοιπο των καταθέσεων νοικοκυριών και ιδιωτικών μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων διαμορφώθηκε πλέον στα 156,385 δισ. ευρώ. Παράλληλα, οι καταθέσεις των επιχειρήσεων υποχώρησαν κατά 2,254 δισ. ευρώ, αντιστρέφοντας πλήρως την ανοδική πορεία του προηγούμενου μήνα.
Τι έδειξαν τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος
Ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής των καταθέσεων νοικοκυριών μειώθηκε στο 3,9% από 4,3% τον προηγούμενο μήνα. Ταυτόχρονα, ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής της συνολικής χρηματοδότησης της εγχώριας οικονομίας υποχώρησε στο 3,4% από 5,0% τον Ιούνιο, ενώ αντίθετα ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής του συνόλου των καταθέσεων ενισχύθηκε στο 9,0% από 8,8%. Στο σκέλος των επιχειρήσεων, οι καταθέσεις των μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων μειώθηκαν κατά 2,443 δισ. ευρώ, έναντι αύξησης 7,818 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα. Αντίθετα, οι καταθέσεις των ασφαλιστικών επιχειρήσεων και των λοιπών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αυξήθηκαν κατά 190 εκατ. ευρώ.
Ο ιδιωτικός τομέας συνολικά κατέγραψε μείωση καταθέσεων κατά 2,013 δισ. ευρώ, έναντι αύξησης 8,573 δισ. ευρώ τον Ιούνιο, με τον ετήσιο ρυθμό μεταβολής να υποχωρεί στο 8,9% από 9,3%. Οι καταθέσεις της γενικής κυβέρνησης μειώθηκαν κατά 175 εκατ. ευρώ, ενώ ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής τους αυξήθηκε στο 10,7% από -1,7%. Στο μέτωπο των δανείων, η χρηματοδότηση προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις κατέγραψε αρνητική καθαρή ροή 1,795 δισ. ευρώ, έναντι θετικής ροής 2,235 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα, με τον ετήσιο ρυθμό να μειώνεται στο 9,1% από 9,8%. Η συνολική τραπεζική χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα κατέγραψε αρνητική καθαρή ροή 2,593 δισ. ευρώ, έναντι θετικής ροής 3,287 δισ. ευρώ τον Ιούνιο.
Οι επικείμενες αυξήσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ
Παράλληλα με τα στοιχεία της ΤτΕ, η αγορά προεξοφλεί έως και τρεις επιπλέον αυξήσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα το επόμενο δωδεκάμηνο. Οι τράπεζες είχαν αρχικά σχεδιάσει καθαρή πιστωτική επέκταση 12,5 δισ. ευρώ για φέτος, όμως καθώς το πρώτο εξάμηνο ξεπέρασε τα 8 δισ. ευρώ, αναθεώρησαν τον στόχο στα 15 δισ. ευρώ. Το Euribor 12μήνου βρισκόταν στο 2,2% στις αρχές Φεβρουαρίου, ωστόσο μετά την επίθεση ΗΠΑ και Ισραήλ κατά του Ιράν πλησιάζει πλέον το 3%. Τον Ιούνιο η ΕΚΤ προχώρησε ήδη στην πρώτη αύξηση, από 2% σε 2,25%.
Η Ιζαμπέλ Σνάμπελ, μέλος της Εκτελεστικής Επιτροπής της ΕΚΤ, δήλωσε στο Bloomberg ότι στο σημερινό επίπεδο επιτοκίων ο πληθωρισμός είναι απίθανο να επιστρέψει στον στόχο σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, γεγονός που καθιστά αναγκαία περαιτέρω σύσφιγξη της νομισματικής πολιτικής. Η Γερμανίδα αξιωματούχος τόνισε πως σε ένα περιβάλλον ανθεκτικής ζήτησης πρέπει να αποτραπούν εγκαίρως οι δευτερογενείς επιδράσεις στις τιμές, καθώς μια καθυστερημένη αντίδραση θα απαιτούσε ακόμη μεγαλύτερη αύξηση επιτοκίων. Η ανησυχία της ΕΚΤ ενισχύεται και από τα στοιχεία της γερμανικής οικονομίας, η οποία μετά από τετραετή στασιμότητα δείχνει σημάδια ανάκαμψης, με αρκετούς οίκους να προβλέπουν ανάπτυξη άνω του 1% φέτος.
Τι ακολουθεί
Η επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ έχει οριστεί για τις 10 Σεπτεμβρίου, με τις αγορές παραγώγων να αποδίδουν πιθανότητα 95% έως 97% για νέα αύξηση επιτοκίων. Για τον Οκτώβριο η πιθανότητα μιας ακόμη αύξησης ξεπερνά το 20%, ενώ η πιθανότητα το επιτόκιο να φτάσει στο 2,75% έως τον Δεκέμβριο πλησιάζει το 55%. Μόλις το 12,8% των εκτιμήσεων τοποθετεί το επιτόκιο στο 3% πριν το τέλος του έτους, με το επικρατέστερο σενάριο να παραπέμπει στο 2027. Σύμφωνα με στοιχεία που παρουσίασαν οι τράπεζες σε τηλεδιασκέψεις με αναλυτές, μια αύξηση 0,25 μονάδας θα μπορούσε να ενισχύσει κατά περίπου 135 εκατ. ευρώ τα ετήσια καθαρά έσοδα από τόκους των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, αν και η ακριβότερη χρηματοδότηση περιορίζει παράλληλα τη ζήτηση δανεισμού από επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
